AI・半導体バブルが弾けると株価がどうなるかAIに聞いて見た

コラム

2026.06.22

AI・半導体バブルだとよく言われる、今日この頃。

「バブル」って弾けるまでは、「バブル」とは呼ばないって、賢い人が言ってましたよ。

そんなどうでもいい話は置いといて、株式投資をしているなら、もしものために「AI・半導体バブル」が弾けたときを想定しておくべきかなと思います。

AI・半導体バブル崩壊の影響がどのぐらいあるのか、生成AIに聞いて見ますと↓↓

1. バブルの主役（AI・半導体コア銘柄）：50% ～ 80%の下落

過剰な期待（プレミアム）を最も呑み込んでいた銘柄ほど、下落率は苛烈になります。

過去の事例（ITバブル時）： 2000年のITバブル崩壊時、当時の主役だったシスコシステムズやインテル、日本のソフトバンクなどは、ピークから80%〜90%以上急落しました。業績が良くても「期待値（PERなど）が高すぎた」ために、適正水準に戻るだけでこれだけの値幅が出ます。
今回への当てはめ： 現在のAI半導体の盟主であるエヌビディアや、国内の主要半導体製造装置メーカーなどは、業績の裏付けがあるとはいえ、バブル崩壊時は「将来の成長予測」が全否定されるため、半値（-50%）から、悪材料が重なれば7割〜8割減の強烈な調整を免れません。

2. 市場全体（日経平均・S&P500）：20% ～ 40%の下落

インデックス（指数）は、半導体以外のセクターがクッションになるため、個別株ほどの壊滅的な数字にはなりにくいですが、現在の指数は半導体・テック株のウェイトが非常に高いため、引きずられる割合は大きくなります。

弱気相場の入り口（-20%）： 一般的に直近高値から20%下落すると「弱気相場（ベアマーケット）」入りと言われます。一時的なショックやマイルドな景気後退であれば、20%〜25%程度の下落で底を打ちます。
本格的なバブル崩壊・リセッション（-30%〜-40%）： AI投資の冷え込みが実体経済の悪化（大企業のリストラ、設備投資凍結など）につながった場合、指数ベースで30%〜40%の長期的な下落トレンドを形成します。（※2008年のリーマンショック時はS&P500が約50%下落、2000年のITバブル時はナスダックが約78%下落、S&P500が約50%下落しました）。

3. ディフェンシブ・割安株（バリュー株）：10% ～ 20%程度の下落（または逆行高）

市場全体がパニック（投げ売り）になる局面では、一時期はすべての銘柄が連れ安します。これを「総連れ安（ジェネラル・セルオフ）」と呼びます。

下落の質が違う： 財務が健全で、生活必需品やインフラ、高配当なバリュー株も最初は10%〜20%ほど売られます。しかし、これらは「事業がダメになったから」ではなく「他で損を出した投資家が、現金を作るために売っている」だけです。
底打ちが圧倒的に早い： 全体相場が底這いしている最中でも、こうした割安株や配当利回りが魅力的な水準まで売り込まれた銘柄には、すぐに「逆張り」の買い手が戻るため、指数に先駆けて株価が回復、あるいは市場平均を大きくアウトパフォーム（逆行高）し始めます。

ここまでが生成AIの予想、あくまでも予想だから真に受けないでね☆

結論：諦めろ(笑)

AI・半導体バブルが弾けると、ITショックと同じで、AI・半導体とは関係ない銘柄も道連れで株価は暴落します。

ディフェンス・バリュー株の銘柄はマシとAIは言っていますが、私の経験上だとハイテク銘柄に比べるとマシかも知れませんが、悲惨なことになるのは間違いないです。

4％ルールを崇拝している人が、この大暴落に遭うとどうなるか？

冗談抜きで破産もあり得ます。

配当金投資をしている人は…書き入れ時であり、配当金は減る可能性が低いので割と大丈夫かな？

AI・半導体バブルが弾けて株価が下落しても、配当金額を維持・増配する企業は最近の傾向だと多いと思います。

財務状況がいい企業はね！

出口戦略を考えるなら、AI・半導体バブル崩壊のような大暴落も想定して、出口戦略を考えておく必要があると思う、今日この頃です。

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