【おさらい】配当金投資において気を付けるべき”罠銘柄”の特徴

コラム

2025.09.15

昔よりも配当金投資が注目されいる気がする、今日この頃。

配当金投資で気をつけることと言えば、罠銘柄を購入しない。

ネットで知った被って「罠銘柄を買うな！」って言う人がいるけど、具体的に罠銘柄ってどんな銘柄なのか？

罠銘柄って言っても、色んな罠要素があります…こんなときは便利なAIさんに聞けばいいんだ(笑)

AIさんに”罠銘柄の特徴”について聞いて見ました↓↓

日本の高配当株投資において、「罠銘柄」と言われる銘柄には、いくつかの共通した特徴があります。これらの特徴を理解することで、減配や株価下落といったリスクを回避し、より安定した高配当株投資を行うことができます。

1. 配当利回りが異常に高い

特徴: 市場平均や同業他社と比べて、配当利回りが著しく高い（例えば、7～8%を超えるような水準）。
罠の理由: 株価が急落した結果、見かけ上の利回りだけが高くなっている可能性があります。つまり、企業の業績悪化や経営不安が背景にあるため、今後さらに株価が下落したり、減配・無配になるリスクが高い状態です。

2. 業績が不安定、または右肩下がり

特徴: 売上や利益が継続的に減少している、または赤字が続いている。
罠の理由: 配当は企業の利益から支払われるものです。業績が不安定、あるいは悪化している場合、配当を維持することが難しくなります。無理に高配当を維持しようとすると、「タコ足配当（利益を上回る配当）」となり、企業の財務状況をさらに悪化させることになります。

3. 一時的な要因による高配当

特徴: 創立記念配当や特別配当など、一過性の要因で配当金が急増している。
罠の理由: これらの配当は、翌期以降は支払われないことがほとんどです。そのため、一時的に高くなった配当利回りを見て投資しても、すぐに利回りが元の水準に戻ってしまい、期待した配当収入を得ることができません。

4. 配当性向が異常に高い

特徴: 企業の利益に対する配当金の割合（配当性向）が100%を超えている、あるいは非常に高い水準にある。
罠の理由: 配当性向が100%を超えるということは、企業が稼いだ利益以上に配当を支払っている状態です。これは内部留保を取り崩したり、借金をして配当を出している可能性があり、持続可能性が低いことを示します。

5. 参入障壁が低い業界に属する

特徴: 競合他社が参入しやすい業界に属している。
罠の理由: 参入障壁が低い業界では、常に新しいライバルが出現し、競争が激化しやすいため、業績が不安定になりがちです。安定した収益を確保することが難しいため、減配リスクも高まります。

まとめ

安定した高配当株投資を行うためには、単に配当利回りの高さだけで銘柄を選ぶのではなく、企業の安定した業績、無理のない配当政策、そして将来性を総合的に判断することが重要です。特に、配当利回りが高すぎる銘柄や、業績が不安定な銘柄には注意し、過去の配当実績や財務状況をしっかりと確認することが、「罠銘柄」を避けるためのポイントとなります。

ここまでがAIが書いた記事。

…ホントに便利な世の中になったぁ(笑)

AIさんの記事に対して補足すると…。

配当利回りが異常に高くなっている銘柄の理由が業績不振による株価下落だったらダメですが、配当方針の変更により、配当利回りが増加するパターンもありますので、「配当利回りが高過ぎる＝ダメ」ではありません。

きちんと業績と配当性向(50％以下が理想)を確認する必要があります。

たまに「○○年まで配当性向100％」って銘柄もありますが、○○年後には減配する可能性があるので、マジ要注意です。

記念配当については、株探やヤフーファイナンスなどを見てもわからないので、企業のホームページよりIR情報をチェックするのがいいと思います。

この上記のことを気をつても、急激に業績が悪化したら突然、無配・減配したりしますが、そんときは災害に遭ったと思うしかありません。

投資に”リスクがない”なんて、絶対にありません。

配当金投資をするなら、罠銘柄を避けることも重要ですが、1つの銘柄に集中投資をせずに複数の銘柄に分散投資をすることを強くお勧めします。

安全第一で相場で生き残ることが最優先事項ですよ。

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